Jak zmieniają się dywidendy w niemieckich spółkach notowanych w indeksie DAX i nie tylko? Które akcje należą do najbezpieczniejszych pod względem wypłaty dywidendy? Zagadnienie to będzie prawdopodobnie interesować inwestorów stroniących od ryzyka, preferujących inwestowanie w akcje spółek o wysokich dywidendach. W najnowszym opracowaniu przedstawiamy informacje na temat kształtowania się dywidend w czasach kryzysu i wskazujemy dywidendowych arystokratów z Niemieckiej giełdy.
Które niemieckie akcje mają najwyższą dywidendę?
Dla przypomnieania – DAX to skrót od Deutscher Aktienindex. Oznacza niemiecki indeks giełdowy – jest on indeksem giełdowym blue-chip składającym się z 30 największych niemieckich spółek notowanych na giełdzie we Frankfurcie. Ceny są pobierane z systemu transakcyjnego Xetra. Według Deutsche Börse, operatora Xetra, DAX ocenia wyniki 30 największych niemieckich spółek pod względem wielkości portfela zamówień i kapitalizacji rynkowej.
Poniżej przedstawiamy listę niemieckich spółek (z indeksu DAX, ale i nie tylko), uporządkowanych według najwyższej stopy dywidendy.
| Firma | Dywidenda | Sektor |
| Metro AG | 7.59% | Sprzedawcy detaliczni żywności i leków |
| Telefonica Deutschland | 7.37% | Telekomunikacja komórkowa |
| RTL Group | 6.44% | Media |
| Hochtief | 5.54% | Budownictwo i materiały |
| BASF | 5.34% | Chemia |
| DWS Group | 5.10% | Usługi finansowe |
| Allianz SE | 4.62% | Ubezpieczenia inne niż na życie |
| Bayer AG | 4.26% | Chemia |
| Aroundtown SA | 4.14% | Inwestycje i usługi związane z nieruchomościami |
| Evonik Industries AG | 4.04% | Chemia |
| E.ON | 3.85% | Gaz Woda i usługi komunalne |
| Muench. Rueckvers | 3.76% | Ubezpieczenia majątkowe |
| HeidelbergCement AG | 3.70% | Budownictwo i materiały |
| Deutsche Telekom | 3.68% | Telekomunikacja komórkowa |
| Talanx AG | 3.53% | Ubezpieczenia majątkowe |
| ProSiebenSat.1 Media | 3.50% | Media |
| Uniper SE | 3.28% | Gaz Woda i usługi komunalne |
| Fuchs Petrolub SE | 3.17% | Chemia |
| LEG Immobilien AG | 3.08% | Inwestycje i usługi związane z nieruchomościami |
| Deutsche Wohnen AG | 2.79% | Inwestycje i usługi związane z nieruchomościami |
| Volkswagen Pfd | 2.74% | Samochody i części samochodowe |
| Hannover Rueck SE | 2.69% | Ubezpieczenia inne niż na życie |
| Henkel Kgaa ORD | 2.66% | Artykuły gospodarstwa domowego i wykończenia wnętrz |
| Porsche Automobil Ho | 2.65% | Samochody i części samochodowe |
| BMW AG Pref | 2.62% | Samochody i części |
| Henkel KG Pref | 2.60% | Instalacje domowe i wyposażenie wnętrz |
| Vonovia SE | 2.58% | Inwestycje i usługi związane z nieruchomościami |
| Fresenius SE & Co KG | 2.49% | Sprzęt i usługi związane z opieką zdrowotną |
| Fuchs Petrolub Pref | 2.48% | Chemikalia |
| Rheinmetall | 2.41% | Samochody i części samochodowe |
| Covestro AG | 2.40% | Chemia |
| Deutsche Post | 2.39% | Transport przemysłowy |
| RWE | 2.38% | Gaz Woda i usługi komunalne |
| Fresenius Med Care | 2.35% | Sprzęt i usługi związane z opieką zdrowotną |
| Siemens AG | 2.29% | Przemysł ogólny |
| VARTA AG | 2.17% | Sprzęt elektroniczny i elektryczny |
| BMW | 2.15% | Samochody i części samochodowe |
| Deutsche Boerse | 2.04% | Usługi finansowe |
| Fielmann | 2.03% | Handel detaliczny |
| Daimler AG | 2.00% | Samochody i części samochodowe |
| Volkswagen | 1.86% | Samochody i części |
| Lanxess | 1.83% | Chemia |
| GEA Group AG | 1.77% | Inżynieria przemysłowa |
| Knorr-Bremse | 1.75% | Inżynieria przemysłowa |
| Vantage Towers | 1.74% | Telekomunikacja komórkowa |
| Brenntag AG | 1.70% | Chemia |
| Hella Kgaa Hueck | 1.55% | Sprzęt elektroniczny i elektryczny |
| Wacker Chemie | 1.52% | Chemia |
| SAP | 1.48% | Oprogramowanie i usługi komputerowe |
| United Inter Na | 1.43% | Oprogramowanie i usługi informatyczne |
| Scout24 | 1.34% | Oprogramowanie i usługi komputerowe |
| Siemens Healthineers | 1.22% | Farmaceutyki i biotechnologia |
| Adidas | 1.18% | Dobra osobiste |
| Traton | 1.13% | Inżynieria przemysłowa |
| Beiersdorf | 0.77% | Dobra osobiste |
| Symrise AG | 0.74% | Chemia |
| Bechtle | 0.71% | Oprogramowanie i usługi komputerowe |
| MTU Aero Engines AG | 0.70% | Lotnictwo i kosmonautyka oraz obrona |
| Merck Kgaa | 0.62% | Farmaceutyki i biotechnologia |
| Infineon Technology | 0.54% | Sprzęt i wyposażenie technologiczne |
| Rational | 0.53% | Inżynieria przemysłowa |
| Kion Group GmbH | 0.42% | Inżynieria przemysłowa |
| Carl Zeiss Meditec | 0.27% | Sprzęt i usługi w służbie zdrowia |
| Nemetschek SE | 0.27% | Oprogramowanie i usługi komputerowe |
| 1&1 Drillisch | 0.21% | Telekomunikacja komórkowa |
| Puma | 0.15% | Dobra osobiste |
| Sartorius Ag | 0.14% | Sprzęt i usługi związane z ochroną zdrowia |
| Sartorius AG Pref | 0.12% | Inżynieria przemysłowa |
| Continental | 0.00% | Samochody i części samochodowe |
| Commerzbank | 0.00% | Banki |
| Deutsche Bank | 0.00% | Banki |
| Thyssen Krupp | 0.00% | Przemysł ogólny |
| Fraport AG Frankfurt | 0.00% | Transport przemysłowy |
| Qiagen Nv | 0.00% | Farmaceutyki i biotechnologia |
| Delivery Hero AG | 0.00% | Detaliści |
| Zalando SE | 0.00% | Detaliści |
| Cts Eventim | 0.00% | Media |
| Deutsche Lufthansa A | 0.00% | Podróże i wypoczynek |
Czy wśród nich mamy dobre niemieckie akcje dywidendowe?
Tak, jest ich całkiem sporo. Przyjrzymy się teraz najlepszym niemieckim spółkom. Zakładamy, że większość inwestorów słyszała o DAX. Jest to indeks składający się z 30 największych i najbardziej płynnych niemieckich spółek. Te 30 akcji cechuje płynność i duży wolumen obrotu, a DAX-futures jest jednym z najczęściej używanych instrumentów handlowych na świecie.
Jednakże to, co może nie być tak powszechnie znane, to ogólna duża liczba akcji notowanych na niemieckiej giełdzie. Ich rynek jest bowiem nieco rozdrobniony. Frankfurcka Giełda Papierów Wartościowych, Deutsche Börse, ma obecnie 310 spółek w „standardzie głównym” i 140 spółek w „standardzie podstawowym”. Dodatkowo istnieje kilkaset innych akcji na innych giełdach.
Oto lista niemieckich spółek, które zwiększały lub nie zmniejszały dywidend w ostatnich 10 latach:
| Airbus |
| BASF |
| Bechtle |
| Brenntag |
| CEWE |
| Fresenius |
| Fresenius Medical Care |
| Fuchs Petrolub |
| Gerresheimer |
| Isra Vision |
| MBB Industries |
| SAP |
| Stratec Biomedical |
| Symrise |
| VIB Vermögen |
| VTG |
Niemieckie podatki od zysków kapitałowych
Jeśli inwestujesz w dywidendy, musisz zwrócić uwagę na podatki pobierane u źródła. W większości krajów (z wyjątkiem Wielkiej Brytanii, Singapuru i Hong Kongu) obowiązuje ten właśnie rodzaj podatku. Jest to podatek „potrącany” przez twojego brokera, a następnie przekazywany do niemieckiego urzędu skarbowego. W efekcie jest to podwójne opodatkowanie tego samego dochodu, gdyż zyski firmy zostały już raz opodatkowane.
W Niemczech podatek u źródła wynosi 26,375%. Jeśli więc twoja dywidenda wynosi 100 euro, otrzymasz ok 75 euro. Umowa podatkowa z Polską a Niemcami może obniżyć ten podatek do 15% lub możesz go później odzyskać, wypełniając odpowiednie podania. Podatki to jeden z dwóch minusów inwestowania w dywidendy. Drugim minusem jest utrudnienie związane z reinwestowaniem powyżej wartości księgowej, o ile oczywiście nie skonsumujesz dywidendy.
Częstotliwość wypłaty dywidendy w Niemczech
Większość niemieckich spółek wypłaca dywidendę raz do roku, a nie kwartalnie jak ma to miejsce w przypadku wielu spółek amerykańskich. Większość z nich jest wypłacana w kwietniu i maju, kiedy to odbywają się doroczne zgromadzenia akcjonariuszy.
Jak kupić niemieckie akcje dywidendowe?
Inwestowanie w Niemczech nie jest trudne. Możesz to zrobić kupując niemieckie akcje za pośrednictwem brokera online. Dywidendy zostaną wypłacone na konto zgodnie z harmonogramem. Większość międzynarodowych brokerów oferuje dostęp do niemieckich akcji, na przykład eToro.
Dodatkowo, zamiast kupować pojedyncze akcje, możesz zainwestować w fundusze ETF. Daje to szeroką dywersyfikację i zmniejsza prawdopodobieństwo wybrania niewłaściwych akcji. Dwa największe fundusze ETF dostępne dla Europejczyków to:
- iShares DivDAX UCITS ETF (DE) (ISIN DE0002635273, WKN 263527)
- Deka DAXplus Maximum Dividend UCITS ETF (ISIN DE000ETFL235, WKN ETFL23).
Te dwa fundusze dokonują wypłat do czterech razy w roku.
Niemieccy dywidendowi arystokraci
Czym są dywidendowi arystokraci? Arystokraci dywidendowi to spółki, które zwiększały swoją dywidendę co roku przez 25 lat z rzędu. Niestety, w Niemczech taka lista nie istnieje. Po prostu nie ma spółki, które przez 25 lat zwiększały dywidendę. Niemniej jednak jest kilka solidnych spółek wypłacających dywidendę, z których najlepszą może być Munich Re.
Munich Re
Te akcje mają najdłuższą i najbardziej stabilną historię wypłat. Firma jest największym reasekuratorem na świecie, a Berkshire Hathaway było jej udziałowcem przez wiele lat dopóki nie zdecydowało się na sprzedaż w 2015 roku. Munich Re istnieje od 1890 roku i jest dobrze skapitalizowane.
Od 1969 roku Munich Re nigdy nie obniżyło swojej dywidendy. Nie zawsze jednak je zwiększała. Dywidenda w wysokości 9,8 EUR za rok 2019 daje stopę zwrotu w wysokości 4,1%. Munich Re jest notowany na wskaźniku P/E wynoszącym 12 na podstawie wyników za rok 2019, a więc wskaźnik wypłaty jest wciąż dość niski: waha się między 40-60% zysków. Zysk za rok 2019 wyniósł 19 EUR.
eToro to wieloaktywowa platforma inwestycyjna. Wartość Twoich inwestycji może wzrosnąć lub spaść. Twój kapitał jest zagrożony.
Brak prowizji oznacza, że nie zostanie naliczona opłata maklerska podczas otwierania lub zamykania pozycji i nie dotyczy to pozycji krótkich ani dźwigniowych. Obowiązują inne opłaty, w tym opłaty za wymianę waluty przy wpłatach i wypłatach w innej walucie niż USD. Twój kapitał jest zagrożony.
Kontrakty CFD to skomplikowane instrumenty, które wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. {etoroCFDrisk}% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Inwestowanie w aktywa kryptograficzne jest bardzo zmiennym i nieuregulowanym w niektórych krajach UE. Brak ochrony konsumenta. Możliwe są podatki od zysków.
Copy Trading nie stanowi porady inwestycyjnej. Wartość Twoich inwestycji może wzrosnąć lub spaść. Twój kapitał jest zagrożony.
