Inwestorzy w akcje dywidendowe mają w tym roku trochę więcej odwagi niż w zeszłym. W końcu rok 2020 był rokiem zapomnienia. Na początek akcje płacące dywidendę były gorsze od szerokiego rynku w 2020 roku. Co gorsza, gdy koronawirus zagrażał zdrowiu gospodarki, niektóre firmy ratowały swoją płynność zmniejszając lub zawieszając wypłaty dywidend, pozostawiając inwestorów polegających na tych dochodach na lodzie.
Ten rok był inny. Gospodarka się ożywiła i cięcia dywidend są teraz mniejszym zagrożeniem. Nie oznacza to jednak, że wszystkie dywidendy są trwałe.
„Najwyżej zarabiające spółki na rynku to często spółki z problemami, które okazują się być pułapkami dywidendowymi” – wyjaśnia Dan, strateg w grupie indeksów. „Inwestorzy, którzy ślepo gonią za rentownością mogą w końcu poświęcić zyski. Dywidendy nie są gwarantowane, a ich stabilność musi być zawsze oceniana.”
Co więcej, dywidendy nie są tanie.
Inwestorzy skoncentrowani w tym roku na dochodach mają coraz większe trudności ze znalezieniem nowych możliwości. Rynek akcji osiągnął nowe szczyty, ponieważ wzrost zysków jest silny, ale wzrost dywidend nie nadąża za cenami. I właśnie dlatego rentowność dywidend spada.
Aby znaleźć spółki o atrakcyjnych wycenach i możliwych do utrzymania dywidendach przeglądamy pakiet Dividend Yield Focus Index. Indeks ten, który jest podzbiorem indeksu Morningstar U.S. Market Index (reprezentującego 97% kapitalizacji rynku akcji) śledzi 75 najbardziej dochodowych akcji, które spełniają wymagania dotyczące jakości i kondycji finansowej.
W jaki sposób wybierane są składniki indeksu? Na początek do indeksu włączane są tylko te papiery wartościowe, których dywidendy są kwalifikowanym dochodem. Spółki są następnie sprawdzane pod kątem jakości przy użyciu Morningstar Economic Moat i oceny niepewności wartości godziwej. Konkretnie, spółki muszą otrzymać ocenę wąskiej lub szerokiej marki oraz niską, średnią lub wysoką ocenę stopnia niepewności. Spółki z bardzo wysoką lub ekstremalną oceną stopnia niepewności są wykluczone. Następnie bada się kondycję finansową za pomocą wskaźnika ” odległości do bankructwa”, który wykorzystuje informacje rynkowe i dane księgowe, aby określić prawdopodobieństwo niewypłacalności firmy. Indeks obejmuje 75 akcji o najwyższej rentowności, które przeszły sito jakości, a ich składniki są ważone całkowitą dywidendą, jaką spółka wypłaca inwestorom.
Dwie spośród spółek dodanych w czerwcu do indeksu podczas jego ostatniej rekonstrukcji są obecnie niedowartościowane. Oto kilka słów o każdej z firm. Dane są na dzień 9 lipca 2021 roku.
Dominion Energy (D)
Stopa zwrotu z dywidendy wypłacanej w przyszłości: 3.34%
Dominion Energy zmieniło swoją nazwę z Dominion Resources w 2017 roku. Ale co ważniejsze dla inwestorów, firma dokonała również strategicznego zwrotu. Od 2010 roku Dominion skupił się na rozwijaniu projektów o konserwatywnych strategiach, wycofał się z działalności poszukiwawczo-wydobywczej, sprzedał lub zlikwidował komercyjne elektrownie, które nie przynoszą zysków, a także zaplanował znaczące inwestycje w infrastrukturę użyteczności publicznej.
Dominion przyspieszył swoje wydatki kapitałowe i obecnie spodziewa się zainwestować około 72 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 15 lat w rozwój wspierający zerową emisję dwutlenku węgla netto, w tym 17 miliardów dolarów w największą morską farmę wiatrową w USA. Powinno to wesprzeć 6,5-procentowy roczny wzrost zysku na akcję po spadku zysku w 2020 roku spowodowanym zakończeniem budowy Atlantic Coast Pipeline i sprzedażą większości aktywów w segmencie transportu i magazynowania gazu.
Twój kapitał jest narażony na ryzyko. Zastosowanie mają również inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stronę etoro.com/trading/fees.
Po sprzedaży aktywów w segmencie transportu i magazynowania gazu, około 90% przychodów będzie pochodzić z regulowanych zakładów energetycznych i gazowych z konstruktywną regulacją stanową w Wirginii, Utah, Ohio, Wirginii Zachodniej i Karolinie. Pozostała część przychodów będzie pochodzić z aktywów zakontraktowanych na podstawie długoterminowych umów z kontrahentami, którzy w przeważającej mierze mają charakter inwestycyjny.
Dominion zwiększał swoją dywidendę przez 17 kolejnych lat przed 33% cięciem w czwartym kwartale 2020 roku. Na pierwszy kwartał 2021 roku zadeklarowano wzrost dywidendy o 0,8%, co oznacza wskaźnik wypłaty na poziomie około 65% naszych szacunkowych zysków w 2021 roku. Uważam, że rentowność dywidendy Dominion i perspektywy wzrostu zysków mogą zapewnić wysokie jednocyfrowe stopy zwrotu w tej dekadzie i później.
Lockheed Martin (LMT)
Przyszła rentowność dywidendy: 2.71%
Postrzegamy Lockheed Martin jako pierwszorzędnego wykonawcę w dziedzinie obronności USA. Jest on głównym wykonawcą programu F-35 i działa w branży rakietowej. Budżet obronny i jego alokacja to proces polityczny, który z natury rzeczy jest trudny do przewidzenia. Dlatego faworyzujemy firmy, które mają namacalny profil wzrostu poprzez stały strumień wygranych kontraktów, najlepiej takich, które obowiązują od dziesięcioleci. Na szczęście dla inwestorów w obronę, wiele programów jest pozyskiwanych i utrzymywanych przez dziesięciolecia. Na przykład F-35, który odpowiada za około 30% przychodów firmy, będzie utrzymywany do 2070 roku. Regulowane marże, dojrzałe rynki, R&D opłacane przez klientów oraz długoterminowa widoczność przychodów pozwalają prime’om obronnym na dostarczanie dużej ilości gotówki akcjonariuszom, co postrzegamy pozytywnie, gdyż nie widzimy znaczącego wzrostu w tym sektorze.
„Wycena obronności” jest w domyśle grą z budżetem obronnym, który według nas jest ostatecznie funkcją bogactwa kraju i jego percepcji zagrożenia. Bodziec fiskalny użyty do wsparcia amerykańskiej gospodarki podczas pandemii COVID-19 dramatycznie zwiększył zadłużenie USA, a wyższe poziomy zadłużenia są zazwyczaj wiodącym wskaźnikiem oszczędności fiskalnych. Spodziewamy się raczej spłaszczenia środowiska fiskalnego niż jego pogorszenia, ponieważ uważamy, że rosnące napięcia geopolityczne pomiędzy głównymi potęgami będą wspierać wydatki pomimo wyższego zadłużenia. Pomimo spowalniającego otoczenia makro, wierzymy, że wykonawcy będą w stanie kontynuować rozwój dzięki dużemu portfelowi kontraktów i zwiększonemu naciskowi na modernizację w strategii obronności kraju. Uważamy, że wzrost budżetu obronnego ma szansę powrócić do długoterminowego trendu.
Twój kapitał jest narażony na ryzyko. Zastosowanie mają również inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stronę etoro.com/trading/fees.
Trzy największe możliwości wzrostu akcji jakie widzimy dla Lockheed Martin, to podtrzymanie F-35, duży potencjalny kontrakt na program Future Vertical Lift oraz programy obrony przed pociskami hipersonicznymi i rakietami.
eToro to platforma obsługująca wiele aktywów, która oferuje zarówno inwestowanie w akcje, jak i handel kontraktami CFD.Należy pamiętać, że kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy wynikającej z dźwigni finansowej. 81% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy. Powinieneś zastanowić się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Przedstawiona historia handlu jest krótsza niż 5 pełnych lat i może nie wystarczyć jako podstawa do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Copy trading jest usługą zarządzania portfelem, świadczoną przez eToro (Europe) Ltd., która jest autoryzowana i regulowana przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.
eToro USA LLC nie oferuje kontraktów CFD i nie składa żadnych oświadczeń ani nie ponosi odpowiedzialności za dokładność lub kompletność treści tej publikacji, która została przygotowana przez naszego partnera z wykorzystaniem publicznie dostępnych informacji o eToro, które nie są specyficzne dla danego podmiotu.