Historia Forex – jak powstał ten rynek

Handel na rynku Forex jest zjawiskiem polegającym na wymianie walut i szacuje się, że ma wielowiekową tradycję – sięgającą okresu babilońskiego. Dziś rynek forex jest jednym z największych, najbardziej płynnych i dostępnych rynków na świecie. Został on ukształtowany przez kilka ważnych wydarzeń międzynarodowych, takich jak Bretton Woods i parytet złota.

Dla traderów Forex ważne jest zrozumienie historii handlu na giełdy Forex oraz kluczowych wydarzeń historycznych, które ukształtowały ten rynek. Ma to znaczenie, ponieważ podobne wydarzenia mogą wystąpić ponownie w innych, choć podobnych formach. Może to wpłynąć na ukształtowanie rynku. Historia ma skłonność do powtarzania się.

Historia handlu na rynku Forex – jak to wszystko się zaczęło?

Najstarszą metodą wymiany jest system barterowy, zapoczątkowany w 6000 roku p.n.e. i wprowadzony przez plemiona Mezopotamii. W ramach systemu barterowego towary zamieniano na inne towary. Później system ewoluował, a towary takie jak sól i przyprawy stały się popularnymi środkami płatniczymi. Żaglowce przewoziły towary na wymianę barterową. Były to pierwsze w historii formy wymiany walutowej. Ostatecznie jeszcze w VI wieku p.n.e. wyprodukowano pierwsze złote monety. Działały one jako środek płatniczy, gdyż posiadały kluczowe cechy takie jak łatwość przenoszenia, trwałość, podzielność, jednolitość, ograniczoną podaż i akceptowalność.

Złote monety stały się powszechnie uznawane za środek wymiany, ale były niepraktyczne. Były ciężkie. W osiemnastym wieku kraje przyjęły parytet złota. Norma ta gwarantowała, że rząd wykupi każdą ilość pieniądza papierowego za jego równowartość w złocie. Funkcjonowało to doskonale aż do I wojny światowej, kiedy to kraje europejskie musiały zawiesić standard złota, by drukować więcej pieniędzy przeznaczonych na opłacenie wojny.

Rynek walutowy był wspierany przez złoty parytet do początku XIX wieku. Kraje handlowały ze sobą, ponieważ mogły przeliczać otrzymane waluty na złoto. Standard złota nie mógł się jednak utrzymać w czasie wojen światowych.

Kluczowe Wydarzenia, które ukształtowały rynek Forex

W całej historii byliśmy świadkami ważnych wydarzeń, które miały duży wpływ na środowisko handlu na rynku Forex. Oto kilka najważniejszych wydarzeń:

System Bretton Woods 1944 – 1971

Pierwsza poważna transformacja rynku walutowego – Bretton Woods System – nastąpiła pod koniec II wojny światowej. Stany Zjednoczone, Wielka Brytania i Francja zebrały się na Konferencji Monetarnej i Finansowej Organizacji Narodów Zjednoczonych w Bretton Woods, NH, aby zaprojektować nowy globalny porządek gospodarczy. Lokalizacja ta została wybrana, ponieważ w tamtym czasie USA były jedynym krajem nietkniętym przez wojnę. Większość głównych krajów europejskich znajdowała się w tarapatach. W rzeczywistości, po krachu na giełdzie w 1929 r., II wojna światowa zmieniła dolara amerykańskiego z nieudanej waluty na walutę referencyjną, z którą porównywano większość innych walut międzynarodowych.

Porozumienie z Bretton Woods zostało ustanowione w celu stworzenia stabilnego środowiska, dzięki któremu gospodarki globalne będą mogły same się odbudować. Próbowano to osiągnąć tworząc regulowany rynek walutowy. Ustalany kurs walutowy to polityka kursowa, w ramach której waluta jest sztywno związana z inną walutą. W takim przypadku kraje obce „ustaliłyby” swój kurs wymiany w stosunku do dolara amerykańskiego. Dolar amerykański był powiązany ze złotem, ponieważ Stany Zjednoczone posiadały wówczas najwięcej rezerw złota na świecie. Tak więc obce kraje dokonywały transakcji w dolarze amerykańskim (w ten sam sposób dolar amerykański stał się światową walutą rezerwową).

Umowa z Bretton Woods ostatecznie nie doprowadziła do powiązania złota z dolarem amerykańskim, ponieważ nie było wystarczająco dużo złota, aby wesprzeć ilość dolarów amerykańskich w obiegu. Powodem tego jest fakt, że ilość dolarów amerykańskich w obiegu wzrosła z powodu zwiększonych rządowych pożyczek i wydatków. W 1971 roku prezydent Richard M. Nixon zlikwidował system Bretton Woods, który wkrótce doprowadził do swobodnego przepływu dolara amerykańskiego względem innych walut obcych.

---

Czy wiesz, że już teraz możesz…?

---

Początek swobodnego systemu walutowego

Po porozumieniu z Bretton Woods, w grudniu 1971 r. przyszła nowa konwencja ze Smithsonian. Układ ten był podobny, ale pozwalał na większe wahania kursów walut. Stany Zjednoczone powiązały dolara ze złotem na poziomie 38 USD/uncję, deprecjonując tym samym jego wartość. Zgodnie z umową ze Smithsonian, inne główne waluty mogły wahać się o 2,25% do dolara.

W 1972 r. społeczność europejska próbowała odejść od uzależnienia od dolara. European Joint Float został utworzony przez Niemcy Zachodnie, Francję, Włochy, Holandię, Belgię i Luksemburg. Obydwa te porozumienia popełniły błędy, podobne do porozumienia z Bretton Woods i w 1973 r. upadły. Błędy te doprowadziły do oficjalnego przejścia na system swobodnego przepływu waluty.

Porozumienie Plaza

Na początku lat 80. dolar bardzo się umocnił w stosunku do innych głównych walut. Było to niekorzystne dla eksporterów, a amerykański rachunek bieżący wykazywał deficyt w wysokości 3,5% PKB. W odpowiedzi na rozpoczętą na początku lat 80 stagflację, Paul Volcker podniósł stopy procentowe. Spowodowało to silną inflację w dolarach amerykańskich (i spadek inflacji) kosztem konkurencyjności przemysłu amerykańskiego na rynku światowym.

Wartość dolara amerykańskiego miażdżyła narody trzeciego świata znajdujące się w stanie zadłużenia i zamykała amerykańskie fabryki, ponieważ nie mogły one konkurować z zagranicznymi konkurentami. W 1985 roku G-5 – najpotężniejsze gospodarki świata – USA, Wielka Brytania, Francja, Niemcy Zachodnie i Japonia – wysłały przedstawicieli na tajne spotkanie w hotelu Plaza w Nowym Jorku. Wiadomości z tego spotkania jednak wyciekły, zmuszając G-5 do złożenia oświadczenia zachęcającego do aprecjacji walut innych niż dolar. Stało się to popularne jako „Porozumienie Plaza”, a echem spowodował gwałtowny spadek wartości dolara.

Inwestorzy nie musieli długo czekać, aby uświadomić sobie potencjał zysku w tym nowym świecie handlu walutami. Nawet przy interwencji rządu, nadal występowały silne wahania, a tam, gdzie występują wahania, jest zysk. Zjawisko to zostało dostrzeżone nieco ponad dziesięć lat po upadku Bretton Woods.

Ustanowienie euro

Po II wojnie światowej Europa zawarła wiele traktatów mających na celu zbliżenie krajów regionu. Żaden z nich nie był bardziej płodny niż traktat z 1992 r., zwany traktatem z Maastricht, nazwany na cześć holenderskiego miasta, w którym odbyła się konferencja. Traktat ten ustanowił Unię Europejską (UE), doprowadził do stworzenia eurowaluty i połączył w spójną całość obejmującą inicjatywy w zakresie polityki zagranicznej i bezpieczeństwa. Traktat był kilkakrotnie zmieniany, ale utworzenie euro dało europejskim bankom i przedsiębiorstwom wyraźne korzyści płynące z likwidacji ryzyka kursowego w coraz bardziej zglobalizowanej gospodarce.

Historia handlu internetowego na Forex

W latach 90-tych rynki walutowe rozwijały się bardziej wyrafinowanie i szybciej niż kiedykolwiek Zmieniał się sposób postrzegania i wykorzystywania pieniędzy oraz sposób, w jaki ludzie je odbierali i wykorzystywali. Osoba siedząca w domu mogła za naciśnięciem przycisku poznać dokładną cenę, która zaledwie kilka lat wcześniej wymagałaby armii handlowców, brokerów i telefonów. Ten postęp w komunikacji nastąpił w czasie, gdy dawne podziały ustąpiły kapitalizmowi i globalizacji (upadek muru berlińskiego i Związku Radzieckiego).

Na rynku forex wszystko się zmieniło. Waluty, które wcześniej były zamknięte w totalitarnych systemach politycznych, mogły być przedmiotem handlu. Rynki wschodzące, takie jak te w Azji Południowo-Wschodniej, kwitły, przyciągając kapitał i spekulacje walutowe.

Historia rynków forex od 1944 roku stanowi klasyczny przykład wolnego rynku. Konkurencja stworzyła rynek o niezrównanej płynności. Spready drastycznie spadły przy rosnącej konkurencji internetowej. Osoby prowadzące handel dużymi kwotami mają teraz dostęp do tych samych sieci komunikacji elektronicznej, z których korzystają międzynarodowe banki i handlowcy.

Handel na giełdzie Forex dziś i w przyszłości

Obecnie rynek forex jest największym rynkiem na świecie. Codziennie na rynku Forex handluje się ponad 5 bilionami dolarów. Przyszłość rynku Forex owiana jest niepewnością i ciągle się zmienia, prowadząc do powstawania nowych możliwości dla traderów.

Aby inwestor forex odniósł sukces na rozwijającym się rynku, musi wyprzedzać konkurencję. Codzienne wiadomości i analizy na opcje24h.pl informują inwestorów o najnowszych wydarzeniach na rynku Forex. Nasze bieżące kursy walutowe dokumentują dane walutowe w czasie rzeczywistym. Nasze cotygodniowe artykuły internetowe są bezpłatnym i wiarygodnym źródłem informacji na temat handlu na rynku Forex od ekspertów.

Jeśli jesteś nowy na rynku Forex, zalecamy skorzystanie z naszego bezpłatnego szkolenia Forex dla początkujących.

Dzisiejszy rynek detaliczny

Rozwój rynku detalicznego Forex jest jedną z najbardziej niezwykłych historii epoki cyfrowej. Handel kontraktami terminowymi na rynku Forex rozpoczął się w 1974 roku, ale dopiero około 1996 roku brokerzy rynku spot zaczęli oferować swoje usługi dla rynku publicznego.

Według Banku Rozrachunków Międzynarodowych (Bank for International Settlements Triennial Survey) z kwietnia 2013 r., łączny obrót na rynku Forex wyniósł średnio 5,3 bln USD dziennie, z czego 185 mld USD lub 3,5% stanowił segment detaliczny. W rzeczywistości ze 185 miliardów dolarów – 78 miliardów dolarów lub około połowy było transakcjami typu spot. Pozostałe 74 miliardy dolarów to swapy. Daje nam to osobliwy wynik bardzo dużego rynku, który sam w sobie jest płotką w porównaniu z wielorybami znajdującymi się w pozostałej części rynku – dużymi bankami, brokerami, funduszami hedgingowymi, funduszami rządowymi i bankami centralnymi, które składają się na resztę rynku Forex. Z badania BIS wynika również, że najwięcej transakcji koncentruje się w Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych, gdzie mają siedzibę najwięksi brokerzy detaliczni. Ma to miejsce nawet przy założeniu, że inwestorzy detaliczni mieszkają praktycznie w każdym kraju na świecie.

Istniejący znacznie większy profesjonalny rynek jest tym, co umożliwia funkcjonowanie rynku detalicznego. Na rynku detalicznym Forex standardowy lot wynosi 100.000 dolarów, a mini loty po 10.000 dolarów. Jest to nic, bo na rynku profesjonalnym standardowy lot wynosi 5 milionów dolarów. Z punktu widzenia rynku profesjonalnego, broker forex jest klientem „korporacyjnym” takim jak Coca-Cola lub duża firma motoryzacyjna czy farmaceutyczna.

Rozwój bezpieczeństwa rynku na przestrzeni lat

Forex zarówno na poziomie profesjonalnym jak i detalicznym jest wyjątkowo bezpieczny. Rynek międzybankowy jest rynkiem równoległym do rynku hurtowego każdego innego towaru, podczas gdy w handlu detalicznym klient (tj. Twój broker) płaci marżę na rynku hurtowym. Większość wielkich marek na rynku międzybankowym ma bezpośredni dostęp do banku centralnego w celu uzyskania awaryjnego finansowania lub płynności, a w praktyce te właśnie transfery bankowe prawie nigdy nie są wykorzystywane do celów związanych z rynkiem Forex. Po raz ostatni banki amerykańskie ubiegały się o kredyt w banku centralnym specjalnie na potrzeby emisji Forex w 1974 r. W tym czasie niemiecki Herstatt Bank ogłosił bankructwo po otwarciu rynku nowojorskiego. Na profesjonalnym rynku spot banki posiadają dziś wyrafinowane systemy rozliczeniowe. Systemy te obejmują swoim zasięgiem wszystkich kontrahentów. Nie ma możliwości, by problem ten wystąpił ponownie.

O ile kontrahent dosłownie nie zbankrutuje przed zawarciem transakcji, nie ma nic innego poza katastrofą naturalną lub aktem terroryzmu, co mogłoby powstrzymać proces rozliczania transakcji. Banki zawsze się rozliczają, co oznacza, że ryzyko kredytowe brokera wobec jego dostawców jest bardzo niskie. Bank nigdy nie wstrzymuje klienta. Nigdy. Nawet jeśli kontrahent zbankrutuje gdy rozliczenie jest jeszcze w toku, kierownik ds. ryzyka banku ma możliwość rozliczenia transakcji. Zdarza się to tylko wtedy, gdy kontrahent i bank prowadzą rozmowę, a kontrahent udowodni, że posiada środki. W przypadku kryzysu pozabankowego, takiego jak ten z 11 września, banki wzajemnie się zawiadamiają i po cichu organizują odroczenie rozliczenia.